纽约——2023年8月10日： 据《Institutional Investor》杂志获得的一封投资者信显示，Zenith Nexus Capital（ZNC）旗舰OmniHedge AI基金截至7月的年内回报约+2%。这份稳健成绩伴随极小回撤，正在吸引越来越多配置人的兴趣，尤其是在基金巧妙避开了第二季度地区银行业风波冲击后。

今年3月，美国一家区域性银行倒闭引发连锁恐慌（硅谷银行倒闭及蔓延担忧），许多对冲基金措手不及。然而ZNC 的AI驱动策略调整迅速。3月下旬，OmniHedge AI重新配置为防御姿态，削减股票敞口并做空金融板块指数，这一举措帮助基金免受冲击。在4月的一次投资者电话简会上，CEO马希铭(Maxime Duval)指出：“我们的模型敏锐捕捉到系统性风险上升信号，我们团队也叠加判断削减风险。在事态升级前我们基本清空股票敞口。”因此，ZNC 3月最终略有盈利，而许多重仓股票的基金当月损失2-5%。

这一事件已成为基金经理间热议的话题。“Zenith Nexus Capital经受住了春季的一次重大考验。他们证明了AI可以辅以人类先见一起避开雷区.” 一位正在对该公司尽调的投资组合经理说。他补充，基金的低波动率——年化标准差只有中个位数百分比，远低于股市——使其作为分散组合的吸引力十足。

除了风险管理上的赞誉，ZNC吸引关注的另一点是其多资产、低相关特征。上半年利润来自各不相干的来源：一笔欧元兑瑞郎的多空货币对交易（利用两国央行政策分歧获利）、在意外通胀上行前做空美国十年期国债、5月债务上限风波期间做多黄金和部分大宗商品。这些交易凸显OmniHedge AI机会主义的广度。“他们不依赖单一押注或主题。AI发现大量细小优势，再由马希铭团队把它们整合成协调的组合，” 近期与ZNC策略团队会面的一位顾问说。种种迹象表明ZNC正准备容纳更多资金。

有迹象表明，ZNC正在为吸纳更多资金做准备。该基金在 1 月以约 1 亿美元起步，到 8 月已静悄悄增长至约 2.1 亿美元管理资产（AUM），增长动力来自基金表现和新增资金流入。公司在 7 月聘请了一名专职投资者关系总监 —— 这一举措通常意味着即将开展市场推广。据消息人士透露，该基金预计将在今年晚些时候向少数额外的机构投资者开放；不过马希铭表示，他初期会将规模暂时封顶上限定在约 5 亿美元，以确保投资策略的灵活性。

美国市场正成为一个潜在的增长方向。迄今为止，ZNC的投资者主要是欧洲机构或全球家族办公室，但据报道，已有数家美国大学捐赠基金和慈善基金会提出了会面请求。

一位知名美国大学捐赠基金的高管（要求匿名）评论道：

“过去一年里，AI 在投资领域已经从噱头变成了严肃策略。ZNC是目前该领域少数拥有可靠业绩记录的基金之一，自然进入了我们的关注范围。”

她还指出，该捐赠基金正在寻求增加对“非相关性策略”的配置，而 ZNC 的投资方法正符合这一目标。

尽管形势向好，马希铭在沟通中保持克制。在投资者信中他写道：“虽然我们对年初至今业绩满意，但仍提醒投资人我们的目标是稳定的风险调整回报，而非短期暴利。我们预计未来市场条件仍将具有挑战，我们将继续把资本保全放在首位。”他还提到即将对OmniHedge AI模型进行升级，包括纳入新的宏观领先指标，用过去六个月实盘数据进一步优化机器学习算法。

总之，Zenith Nexus Capital似乎正从新人晋升为对冲基金群体中的后起之秀。其AI驱动分析与宏观洞察的组合迄今带来了机构梦寐以求的稳定回报。如果基金能将此态势保持至年底，它很可能成为2023年对冲基金的成功案例——也将成为行业未来演进的范例。