撰文：雨中狂睡

就像前情提要说的那样，这次的十月展望会非常简洁，只会详细聊我个人想要参与的 3-5 个代币，希望这种形式大家会喜欢（以前太散了，信息效率不高）。

TLDR： $UNI $SOL Berachain $TAO $WELL $ENA

市场的炒作一般分为两种模式，一种是人造叙事，这种叙事一般会推一个龙头代币走独立行情，比如 $SUI。另一种是创新的酝酿、出现和爆发。这种创新可能是一个好玩的 Ponzi，也可能是在很大程度上满足了市场需求的叙事，比如 $AXS（这一轮的 Memecoin 算一个非典型案例）。

一般而言，第一种叙事浪潮会给到我们普通人更多的机会。这种大的创新往往诞生于宏观流动性外溢的情景下——资金对赚钱效应&资本效率有了更高的需求，需求推动创新的发生。

这一轮有一个很大的问题就是「没有出现像上一轮那样能够引导流动性进入和转移的叙事」，而流动性是资产定价的关键。叙事无法引导流动性，资产炒作也就很难起来。大家都在炒 Meme，注意力也在 Meme 上，只要有一些风吹草动，相关的 Meme 就会迅速出现。但 Meme 叙事也最容易让投资者感到疲倦，最终一地鸡毛。

那么币圈还有机会吗？

我觉得是有的，至少币圈还是有几个主线叙事正在并行发展的。

意图抽象&链抽象

这个叙事最终想要达成的目的就是「让用户和流动性以一种低门槛和无感的方式进入和参与 Crypto」，看起来前景是一片光明。但这个不是 Ponzi，大概率不会出现批量的财富机会。

本质上这些炒作还是基于「币圈用户觉得这个叙事能够为他们带来新的接盘侠」这个思路进行的。但它最终能否为币圈带来大量的真实用户和流动性，这里我们还是得打个问号。

而这个叙事的核心催化剂在于 $UNI v4 的推出。

Uniswap v4 的推出相当于是一个将市场注意力引向这个叙事的催化剂。未来在这个叙事发展的过程中，前端可能会成为最受市场青睐的炒作标的，而类似 Uniswap v4 这样的「基础设施层标的」，以及「流动性交互层标的」次之。但在最开始，机会最大的应该还是 $UNI。同时，类似概念的 $COW $1INCH 应该也会有对应的机会。

Layer1 竞争

在当前市场中，Layer1 竞争是最为主流的叙事，没有之一。

在这个周期中，市场炒作的主线是 Solana，并且还会时不时会蹦出一条其他 Layer1 来与 Solana 竞争一下。

比如之前的 $AVAX，Avalanche 是通过「炒 Meme」和「官宣与顶级公司的 PR」来推动代币价格增长的。现在的 $SUI 也是一个道理，他们是通过「OTC 交易来让英文 CT 们喊单（存疑，不确定）硬造一个新叙事」、「Memecoin 炒作（现在 Sui 上也有一些不错的财富效应）」以及「用 $SUI 代币来激励流动性（类似于 Arbitrum）」来吸引市场注意力和提升流动性粘性的。值得一提的是，Sui 上的 DeFi 收益率还是不错的。