作者：Samuel Haig

编译：深潮TechFlow

Morpho，这一无许可的 Web3 借贷协议，首次进军 CeFi 领域。

8 月 10 日，面向欧洲市场的加密金融科技平台 SwissBorg 宣布推出一款利用 Morpho 协议的 USDC 收益产品。该新产品现已向 SwissBorg 应用的用户开放，使 Web2 用户能够访问定制的 Morpho Vault。

SwissBorg 的 USDC Earn 产品允许用户进入 Morpho 的 WBTC/USDC 和 wstETH/USDC 市场，这标志着 Morpho Vaults 首次被应用于 CeFi 场景。

“这次合作也彰显了 Morpho 的目标，不仅要成为 DeFi 应用的最佳金融基础设施，还要为机构和金融科技应用提供支持，Morpho 表示。

SwissBorg 表示，Morpho Vaults 提供了可定制的基础设施，使 CeFi 平台能够开发专属产品，从而降低与传统 Web3 借贷协议相关的风险。这些协议通常会让所有用户面临单一标准化风险配置下的多种资产。

“这种有针对性的方法确保 SwissBorg 的用户能够在不接触高风险资产的情况下，享受更高的安全性和经过风险调整的收益，SwissBorg 表示。“这一新产品将被无缝集成到 SwissBorg 应用中，使那些通常不直接与区块链互动的用户也能轻松获得链上的收益机会。

收益来源于由风险管理公司 Gauntlet 管理的一个 Vault。目前的年回报率约为 3.6%，并有额外的 MORPHO 奖励，而 Gauntlet 收取 5% 的佣金。

SwissBorg 成立于 2017 年，并在 2020 年 4 月推出了 SwissBorg Wealth 应用。如今，该公司管理着 11 亿美元的托管资产，并拥有 80.3 万名验证用户。

Morpho 的发展

自 2023 年初以来，Morpho 实现了快速增长。根据 DeFi Llama 的数据，该项目的总锁定价值（TVL）在 19 个月内从 1.833 亿美元增长了 647%，达到 13.7 亿美元。Morpho 在 7 月中旬的 TVL 达到了 19.1 亿美元的历史新高。

Morpho 的成功主要归功于其无许可的 Vault 基础设施，使第三方开发者能够利用该协议创建定制化的借贷产品。

在 6 月，Morpho 通过与 Moonwell 的合作，成功上线 Coinbase 的 Layer 2 网络 Base，并在该网络上集成了 WETH 和 USDC 的借贷 Vault。

上个月，Centrifuge 这个代币化真实资产（RWA）协议，利用 Morpho Vaults 在 Base 上推出了首个 RWA 借贷市场。Morpho 的 RWA Vaults 支持以代币化的美国国债基金作为抵押，这些基金由知名的代币化 RWA 发行商 Centrifuge、Midas 和 Hashnote 提供。

目前，Morpho 在 Base 上的总锁定价值（TVL）达到了 7860 万美元。